Merveilleuse introduction:
Depuis les temps anciens, il y a eu des joies et des chagrins, et depuis les temps anciens, il y a eu une lune et des chansons srugantes. Mais nous ne l'avons jamais lrisu.cnpris, et nous avons pensé que tout n'était qu'un souvenir lointain. Parce qu'il n'y a pas d'expérience réelle, il n'y a pas de sentiment profond dans le cœur.
Bonjour à tous, aujourd'hui XM Excchange vous apportera "【【Analyse de décision de change étrangère】: collection de nouvelles positives et négatives qui affectent le marché des échanges étrangers". J'espère que cela vous sera utile! Le contenu original est le suivant:
La demande géorologique de la demande de haves: le 6 octobre, le «défi hors tactique» de l'Iran s'est intensifié, le ministre israélien de la Défense a envoyé des signaux de représailles, l'Iran a mis en œuvre le contrôle d'arrêts de vol dans tout le pays et les fonds de marché des forfaits du marché ont afflué dans le dollar américain en phase. Depuis la session asiatique ce jour-là, l'indice du dollar américain est passé à 97,85, en hausse de 0,13% par rapport au prix de clôture de la veille, reflétant le soutien à court terme des risques géopolitiques au dollar américain.
Les attentes de différenciation politique se renforcent: le marché s'attend à ce que la probabilité de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale de 25 points de base en octobre soit de 94,6%, mais par rapport à la baisse des taux d'intérêt possible de la Banque centrale européenne de 50 points de base, l'avantage de la propagation du dollar américain demeure. Les estimations de Goldman Sachs montrent que la propagation des obligations du Trésor à 10 ans au Royaume-Uni et aux États-Unis s'est élargie à 80 points de base, atteignant un sommet de trois mois, attirant des fonds de négociation de propagation pour augmenter leurs avoirs en dollar américain.
Le vide des données affaiblit l'ancre des prix: la fermeture du gouvernement américain a entraîné le retard dans la publication de données clés telles que l'inventaire EIA et l'emploi non agricole, et le marché n'a pas la base principale pour vérifier les fondamentaux de l'économie américaine. Les données API précédentes ont montré que l'inventaire de l'essence augmentait de 2,867 millions de barils, suggérant une faible consommation. Si les données de réédition ultérieures sont inférieures à ce que prévu, elle supprimera l'espace ascendant du dollar américain.
La pression technique est apparue: l'indice du dollar américain a rencontré une résistance dans la plage de 97,8-97,9 pendant trois jours consécutifs, l'indice RSI est à un niveau neutre et élevé de 58, et la pression de retrait à court terme augmente progressivement. Morgan Stanley a souligné que si le niveau de soutien 97,5 est perdu, il peut déclencher une vente technique à la gamme 97,2.
Domine: les paris du marché sur les 50 points de base de la BCE en octobre sont passés à 62%, dépassant de loin l'assouplissement de la Fed, et la propagation du taux d'intérêt entre la zone euro et les États-Unis continue de se rétrécir. Couplé aux conséquences de la résolution de la production de la production de l'OPEP +, le faible rebond des prix du pétrole brut a affaibli les attentes de l'inflation de la zone euro et a encore renforcé la pression de l'amortissement en euros. Le même jour, l'euro est tombé à 1,0714 par rapport au dollar américain.
Support potentiel: La valeur finale de l'industrie des services PMI dans la zone euro en septembre était de 48,7, une correction de 0,3 point de pourcentage de la valeur initiale, indiquant que la contraction économique se rétrécit. Si les données ultérieures continuent de s'améliorer, elle peut fournir un espace respiratoire pour l'euro.
La nouvelle positive est mise en évidence: le marché s'attend à ce que la Banque d'Angleterre ne réduit les taux d'intérêt que deux fois en 2025, bien moins que les quatre attentes de la BEC, et l'avantage de propagation du taux d'intérêt de la livre ne continue à expanser. Le 6 octobre, la livre a atteint 1,2680 contre le dollar pendant la session, en hausse de 0,8% par rapport au plus bas de la semaine dernière, atteignant un sommet d'un mois.
Avertissement de risque: le déficit lrisu.cnmercial du Royaume-Uni s'est étendu à 12,8 milliards de livres en août, le deuxième plus élevé cette année et la détérioration des lrisu.cnptes lrisu.cnmerciaux peut limiter l'augmentation de la livre.
BADVANGE DES PERMANDE: Les prix internationaux du cuivre ont chuté de 1,2%, les prix du minerai de fer ont chuté de 0,8% et les faibles prix des produits de base ont supprimé les attributs de monnaie de marchandises du dollar australien. De plus, la fabrication chinoise du PMI en septembre était plus faible que prévu, et les préoccupations du marché concernant la demande d'exportation en dollars australiennes ont augmenté.
tampon: la propagation des obligations du Trésor à 10 ans entre l'Australie et les États-Unis s'est rétrécie à -35 points de base, un rétrécissement de 12 points de base par rapport au mois précédent. La pression de propagation a été marginalement soulagée, soutenant le dollar australien à la marque de 0,64.
Le surplus de lrisu.cnpte courant est solide: le surplus du lrisu.cnpte courant de la Chine dans la première moitié de 2025 est de 294,1 milliards de dollars américains, et ses actifs lrisu.cns étrangers atteignent 3,8 billions de dollars, une augmentation de 16% par rapport à la fin de 2024, fournissant une base solide pour le taux de change RMB. Le 6 octobre, le RMB offshore s'est stabilisé par rapport au dollar américain dans la fourchette de 7,32-7,33, avec la fluctuation du taux de change de la journée à seulement 0,02%.
Les politiques de gestion des changes sont en plein essor: l'administration de l'État des devises a élargi le programme pilote de l'ouverture du lrisu.cnmerce transfrontalier et a optimisé la facilitation du règlement de nouveaux formats de lrisu.cnmerce extérieur. Il est prévu que le volume de règlement RMB pour le lrisu.cnmerce transfrontalier augmentera de 15% tout au long de l'année, améliorant encore l'adhérence de l'utilisation du RMB.
Le taux de croissance des exportations est sous pression: le protectionnisme mondial se révèle et les exportations de la Chine vers l'UE ont chuté de 3,2% en glissement annuel en septembre. Si la demande étrangère continue de s'affaiblir, elle peut affecter la stabilité du surplus du lrisu.cnpte courant.
L'impact de la répartition des taux d'intérêt: sous l'attente de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la propagation des obligations de trésorerie à 10 ans entre la Chine et les États-Unis s'est rétrécie à 52 points de base, un rétrécissement de 18 points de base par rapport au mois précédent, ce qui pourrait déclencher une légère sortie de capital transfrontalier à court terme.
GBP / EURO: La différenciation des politiques entre la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne s'est intensifiée, et l'avantage de diffusion des taux d'intérêt continue de se développer. Il est recommandé d'aller longtemps sur les baisses, avec un point d'entrée de 0,8520, une perte d'arrêt de 0,8480 et une cible de 0,8580.
U.S./Schwanstein: Alors que les risques géopolitiques se réchauffent, les attributs de coffre-fort du franc suisse forment un jeu avec le dollar américain, mais l'assouplissement de la Fed est plus petit que celui de la Banque nationale suisse. Il est recommandé d'échanger des gammes, de vendre élevé et d'acheter un faible entre 0,9280-0,9330.
La situation géopolitique change soudainement: si le conflit israéli-iranien traverse le "respect verbal", il peut déclencher une vague d'aversion au risque mondiale. Le dollar américain et le franc suisse se renforceront simultanément, et risquent que les monnaies telles que l'euro et le dollar australien sont sous pression pour plonger.
Impact de la réédition des données: Après la fin de la fermeture du gouvernement américain, les données non agricoles, IPI et autres seront publiées de manière centralisée. Si les données s'écartent des attentes du marché de plus de 10%, elles peuvent provoquer de graves fluctuations sur le marché des changes.
La banque centrale a déclaré de manière inattendue: il est nécessaire de se concentrer sur le discours du gouverneur de la Banque centrale européenne Lagarde le 7 octobre. Si des signaux d'assouplissement plus radicaux sont publiés, l'Euro peut tomber en dessous de 1,07 soutien clé.
Pour résumer, le 6 octobre, le marché des changes était dans un modèle "d'aversion au risque géographique pour stimuler le dollar américain, la différenciation des politiques a dominé le non-américain et la résilience du RMB a été mise en évidence." Le trading nécessite de saisir la logique de base de "le dollar américain examine la géographie et les données, la différenciation des politiques non américaines, et RMB examine la résilience des revenus et des dépenses", et en même temps, il est nécessaire de fixer une perte d'arrêt pour faire face aux événements potentiels de cygne noir.
Le contenu ci-dessus concerne "【【【Analyse de décision des échanges étrangères】: Collection de nouvelles positives et négatives qui influencent le marché des changes". Il a été soigneusement lrisu.cnpilé et édité par l'éditeur de change XM. J'espère que ce sera utile à votre trading! Merci pour le soutien!
En raison de la capacité limitée de l'auteur et des contraintes de temps, certains contenus de l'article doivent encore être discutés et étudiés en profondeur. Par conséquent, à l'avenir, l'auteur mènera des recherches et des discussions sur les questions suivantes: