금리 인하 기대와 위험 심리 개선으로 인해 달러는 압박을 받고 있습니다.

목요일 아시아 거래에서 미국 달러지수는 98.53을 기록했습니다. 달러 강세의 가장 큰 원인은 제롬 파월 연준 의장 때문이다. 유럽과 미국 주식시장의 긍정적인 분위기도 미국 달러화에서 자본 유출로 이어졌다. 기술적으로 미국 달러 지수는 현재 주요 되돌림 수준을 테스트하고 있으며 50일 이동 평균 98.025 이전에는 즉각적인 지원이 없습니다. 시장 심리는 확실히 부정적으로 변했습니다. 달러가 50일 이동평균선에서 지지를 받고 반등하지 않는 한 97.412까지 추가 하락 가능성은 남아 있습니다. 특히 금리 인하 기대감이 지속적으로 강화되고 위험 선호도가 높아지는 상황에서 이러한 조정 추세가 형성될 가능성은 더욱 높습니다.

주요 환율 동향 분석

미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 98.51 주변을 맴돌고 있습니다. 미국 달러지수는 0.32% 하락한 98.72로 2거래일 연속 하락했다. 연준의 베이지북에 따르면 최근 미국 경제 활동은 거의 변하지 않았으며 고용은 기본적으로 안정적이다. 그러나 정리해고 증가, 중·저소득 가구의 지출 삭감 등 취약한 조짐이 나타나고 있다. 미국 달러 지수(DXY)는 하락 추세를 이어가며 주요 피보나치 지지선인 98.714 아래로 떨어졌습니다. 여기에는 두 가지 이유가 있습니다. 첫째, 연준의 금리 인하에 대한 거래자들의 기대가 지속적으로 강화되었고, 둘째, 글로벌 위험 심리의 반등으로 고위험 통화에 대한 수요가 증가했습니다. 기술적으로 미국 달러 지수는 현재 주요 되돌림 수준을 테스트하고 있으며 50일 이동 평균 98.025 이전에는 즉각적인 지원이 없습니다. 시장 심리는 확실히 부정적으로 변했습니다. 달러가 50일 이동평균선에서 지지를 받고 반등하지 않는 한 97.412까지 추가 하락 가능성은 남아 있습니다. 특히 금리 인하 기대감이 지속적으로 강화되고 위험 선호도가 높아지는 상황에서 이러한 조정 추세가 형성될 가능성은 더욱 높습니다.

유로: 보도 시간 현재 EUR/USD는 1.1664 주변을 맴돌고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대감과 미·중 무역전쟁 격화로 미국 달러화가 압박을 받으면서 유로화는 이틀 연속 1.1600선을 넘어섰다. 프랑스의 정치적 혼란이 완화되기 시작했지만 유로화에는 여전히 긍정적인 요인이 부족합니다. 동시에, EUR/USD의 최근 성과는 유로존이 다수의 정책을 발표한 이후 나타난 반등 모멘텀과 비슷하며, 이는 유로화에 대한 우리의 전략적 주의를 더욱 강화합니다. EUR/USD 기술 전망은 개선되었지만 약세 편향으로 중립을 유지하며 1.1644의 100일 단순 이동 평균(SMA) 위아래로 계속 거래되고 있습니다. 금요일 상대강도지수(RSI)가 중립선인 50 아래로 하락해 하락 모멘텀이 형성되고 있음을 나타냈습니다. 즉시 지원은 1.1600이고 그 다음이 1.1550, 1.1500입니다. 이 수준을 밑돌면 8월 1일 주기 최저점인 1.1391이 노출됩니다. 긍정적인 측면에서는 저항이 1.1650과 1.1700에 있습니다. 후자를 돌파하면 1.1800과 7월 1일 최고치인 1.1830까지 가는 길이 열릴 것입니다.

GBP: 보도 시간 현재 GBP/USD는 1.3422 주변을 맴돌고 있습니다. GBP/USD는 수요일에 고점을 찾았고 단기 하락 후 다시 1.3400 수준으로 상승했습니다. 통화쌍은 200일 지수이동평균(EMA) 1.3290 부근에 잠시 도전했습니다. 적당히 중요한 다수의 영국 경제 데이터가 목요일에 발표될 예정이지만, 미국 정부 폐쇄로 인해 주요 데이터 공개 흐름이 제한되면서 미국 데이터 달력은 여전히 ​​취약합니다. 기술적으로 GBP/USD에 대한 기술적인 관점은 구매자가 매일 1.3400 이상으로 움직이지 않는 한 현재의 상승은 단명할 수 있음을 시사합니다. 이는 1.3424에서 20일 단순이동평균(SMA)을 테스트할 수 있는 길을 열어준 뒤 1.3474에서 50일 SMA에 도전할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 상대강도지수(RSI)가 중립 수준인 50 아래에 있는 것처럼 모멘텀은 여전히 ​​약세입니다. 반대로, GBP/USD가 10월 14일 저점인 1.3248 아래로 손실을 확대하면 추가 하락은 200일 SMA인 1.3183을 목표로 합니다.

외환시장 뉴스 요약

1. 호주의 실업률은 거의 4년 만에 최고치로 치솟았습니다.

호주 통계청의 데이터에 따르면 계절 조정 실업률은 수정된 8월의 4.3%에서 9월에는 4.5%로 증가했습니다. "이것은계절조정 실업률은 2021년 11월 이후 최고치다. "9월 실업자는 3만4천명 늘었다. 같은 기간 고용도 1만5천명 늘었다. 이에 따라 고용참가율은 67.0%로 0.1%포인트 올랐지만, 연초 사상 최고치인 67.2%보다는 낮아졌다." "인구 대비 고용 비율은 64.0%로 안정적으로 유지되었습니다.

2. 미국 관리: 수입 가전제품에 대한 광범위한 과소보고는 발견되지 않았습니다.

미국 연방 관리는 수입 가전제품에 대한 광범위한 과소보고에 대한 증거를 찾지 못했다고 말했습니다. 이 성명은 미시간 가전제품 제조업체인 월풀(Whirlpool)이 지난 달 경쟁업체를 비난한 이후 나온 것입니다. 월풀의 의혹은 근거가 있습니다. 가져오기 데이터에 대해 예를 들어, 올해 첫 5개월간 한국 세탁기의 평균 신고가격은 838달러였지만, 신고가격이 낮을수록 관세도 낮아진다. 푸 총리는 트럼프 행정부에 자신의 우려 사항을 전달했으며 관련 데이터를 놓고 한국의 삼성전자, LG전자 등 일부 경쟁사와 대결했다고 말했다. 일부 관세사는 신고 금액의 급격한 하락이 데이터 입력 오류 때문일 수 있다고 생각합니다. 관세 회피. 미국 관세국경보호청(CBP)도 검토 후 같은 결론을 내렸습니다.

3. Barclays는 미국 경제가 안정되고 둔화될 것이며 관세와 고용이 위험 요소가 될 것으로 예측합니다.

Barclays Bank는 2025년 3분기부터 2026년 3분기까지 미국 경제의 전분기 대비 성장률이 평균 약 50%를 유지할 것으로 예측합니다. 2%. 경기 확장은 여전히 견고하지만 재정 부양책으로 부양책이 점차 가라앉고 무역 저항이 지속되면서 성장 속도도 둔화되는 경향이 있다는 점을 전망에 반영하고 있습니다. 은행은 최근 시행된 관세가 경제 활동에 '만성적 고갈' 영향을 미칠 것이며 대부분의 기업은 즉각적인 가격 급등을 촉발하기보다는 점차 높은 수입 비용을 떠넘길 것으로 예상한다고 말했습니다. 이는 단기적으로 인플레이션 데이터에 대한 압력을 완화할 수 있지만 압력은 연장될 것입니다. 기업 이익률에 대해. Barclays는 또한 경제 전망의 주요 하향 위험은 소비자 지출 둔화와 실업률 증가로 인해 2026년으로 향하는 신뢰와 재량 수요에 타격을 줄 수 있다고 경고했습니다.

4. 헝가리 총리: EU의 러시아와 우크라이나 간의 막후 선동이 없었다면 평화는 오래 전에 달성되었을 것입니다

오르반 헝가리 총리는 현지 시간 15일 헝가리 언론과의 인터뷰에서 EU가 젤렌스키 우크라이나 대통령을 막후에서 선동하지 않았다면 러시아와 우크라이나 사이에 평화가 이뤄졌을 수도 있다고 말했다. 그러나 유럽 지도자들은 분쟁이 계속되기를 원하며 도널드 트럼프 미국 대통령이 분쟁의 지속을 지지하도록 하려고 노력하고 있습니다. 오르반 총리는 또한 우크라이나의 EU 가입에 반대한다는 입장을 거듭 밝혔습니다. 우크라이나의 EU 가입은 EU에 전쟁을 가져오는 것을 의미하며 막대한 양의 EU 자금을 빼앗게 됩니다. 오르반은 또한 다음 주에 있을 EU 정상회담 전에 EU가 동결된 러시아 자산을 사용할 경우 러시아가 취할 대응 조치에 헝가리 동결이 포함될 것인지 여부를 러시아에 분명히 밝히고 싶다고 지적했습니다.회사의 자산. 만약 헝가리 기업들이 러시아의 보복을 당할 가능성이 있다면 그는 유럽연합이 러시아의 동결 자산을 사용하는 것을 지지하지 않을 것입니다.

5. IMF: 일본 은행은 불확실성에 대처하기 위해 신중하게 금리를 인상해야 합니다.

국제 통화 기금(IMF)의 한 고위 관계자는 수요일 글로벌 무역 불확실성이 경제 전망을 흐리게 하기 때문에 일본 은행은 완화적인 통화 정책을 유지하고 금리 인상에 매우 점진적인 접근 방식을 취해야 한다고 말했습니다. 나다 슈아이리 IMF 아시아태평양부 부국장은 소비와 수출 호조에 힘입어 올해 일본의 경제 성과가 예상보다 좋았다고 지적했고, 일본과 미국 간 무역협정도 일부 불확실성을 완화시켰다고 지적했다. 그러나 그녀는 또한 다른 무역 협상에 대한 불확실한 전망과 느슨한 글로벌 금융 상황의 역전 가능성으로 인해 성장 위험이 하방으로 치우쳐져 있다고 강조했습니다. 그녀는 또한 국내 임금이 계속해서 상승하고 소비를 뒷받침하여 일본 은행의 2% 목표 근처에서 인플레이션을 안정화시킬 수 있을지에 대한 불확실성이 여전히 있다고 말했습니다. 일본은행이 내년 1월 금리를 다시 인상할 것이라는 시장 컨센서스에 대해 그녀는 "점진적, 매우 점진적으로 진행하고 모든 새로운 데이터에 주의를 기울이는 것이 중요하다"고 답했습니다.

제도적 관점

1. 미쓰비시 UFJ: 시장은 영란은행이 올해 다시 금리를 인하할 위험을 과소평가하면서 파운드화는 계속 약세를 보일 수 있다고 밝혔습니다.

미쓰비시 UFJ 분석가 Derek Halpenny는 보고서에서 현재 시장이 영란은행이 12월 이전에 금리를 다시 인하할 가능성을 과소평가하고 있으며 이는 파운드화에 압력을 가할 수 있다고 말했습니다. 그는 앞으로 발표되는 경제지표에서 인플레이션이 계속 둔화되고 임금 상승률이 반등하지 않는 것으로 나타나면 통화정책 완화 이유가 더욱 강화될 것이라고 지적했다. 또한, 11월 26일 발표될 영국의 가을 예산은 긴축정책이 경제에 걸림돌이 되고 있음을 확인할 수 있습니다. LSEG 데이터에 따르면, 시장은 현재 12월까지 금리 인하가 약 12bp 인하될 것이라는 기대로만 가격을 책정하고 있습니다.

2. 기관: 영국의 약한 고용으로 인해 12월 금리 인하 기대감이 높아졌습니다.

TwentyFour Asset Management의 분석가인 Felipe Villarroel은 보고서에서 이번 주 발표된 영국 고용 데이터에 따르면 노동 시장이 약세를 보여 영란은행이 이전에 시장이 예상했던 것보다 일찍 금리를 인하할 여지를 제공했다고 말했습니다. 데이터에 따르면 8월까지 3개월 동안 영국 실업률은 이전 3개월의 4.7%에서 4.8%로 증가했습니다. 분석가들은 "이러한 노동 시장 데이터를 고려할 때 영란은행이 금리 인하 절차를 시작하는 것이 약간 더 쉬울 것"이라고 지적했습니다. LSEG 데이터에 따르면 시장에서는 현재 영란은행이 12월 금리를 인하할 확률을 화요일 고용 데이터 발표 전 33%보다 높은 47%로 예상하고 있습니다.

3. 기관: 유로화의 반등은 여전히 ​​제한적입니다. 프랑스의 정치적 위험과 독일 경제의 약화가 주요 요인입니다.

MonexEurope의 분석가들은 보고서에서 프랑스 예산 협상의 초기 진전과 정치적 불확실성의 완화에도 불구하고 일부 낙관론을 불러일으켰지만 유로화의 반등은 상대적으로 완만하게 유지될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 분석가들은 유로존의 “"기본적 취약성"은 여전히 ​​지배적인 주제로 남아 있으며, 이는 화요일에 발표된 독일의 10월 ZEW 경제 심리 지수가 예상보다 약세를 보이자 기업 신뢰도 약화 모멘텀이 부각되면서 더욱 확인되었습니다. 보고서는 "프랑스의 정치적 위험과 독일의 경제적 약세가 단기적으로 유로화에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것으로 예상한다"고 밝혔다. ”

위 내용은 모두 “[XM 외환 공식 홈페이지] : 금리 인하 기대와 리스크 심리 개선이 맞물려 미국 달러가 압박을 받고 하락하고 있다”는 내용을 편집자가 세심하게 정리, 편집한 것이다.